富豪渴望大吉大利 令人垂淚的併購之後

富豪渴望大吉大利 令人垂淚的併購之後

文/Quantum

儘管四月份Renault-Nissan宣布與德國Daimler策略聯盟,不過2010全球車壇引起最大討論話題的熱點,還是落在吉利併購瑞典Volvo Cars一案。儘管近幾年來因為中國市場與產業的崛起,各大國際車廠不但陸續追加投資力道,而且也菁英盡出,為了就是要在這已經成為全球最大汽車消費市場的中國搶得先機,而像是去年夏季宣布破產重整的GM集團,也因為在中國市場銷售與獲利表現優異,而成為救亡圖存的最後希望,在許多市場觀察家與趨勢預測家眼中,中國產業今後扮演的角色將愈來愈吃重,只是浙江吉利併購瑞典Volvo Cars讓大家都覺得,這一天怎麼來得這樣快?


今年三月28日吉利由美國Ford集團手中拿下瑞典Volvo Cars的經營與管理權,對於許多人來說,或許會因為對中國的過於單純片面認識,來解讀這個案例,或也可能舉出先前南汽併購英國MG Rover,或是四川騰中併購Hummer最後失敗的案例,但或許這樣的解讀,其實都難以一窺在這背後牽涉到國際金融操作與中國財經改革政策背後所代表的意涵與複雜度。


在今年三月28日於瑞典Volvo Cars總部舉行,吉利控股集團董事長李書福從Ford集團手中正式簽約併購瑞典Volvo Cars


創造歷史


其實吉利併購瑞典Volvo Cars根本就是賺了大錢,或許多數人無法相信,但就像是近期在台灣引起話題討論的財經書籍「貨幣戰爭」中,作者宋鴻兵利用歷史觀察的角度,來解析全球金融產業的發展,另外中國著名作家吳曉波出版的「大敗局」更清楚描述了在改革開放30年以來,中國許多突然崛起暴富又突然像泡沫般消失的企業家,想要在中國這最大潛力市場長久發展、並且達成永續經營的目標本非易事,無論是帶著質疑或是佩服,我們都希望可以用更宏觀的角度來看待這宗震撼車壇的交易。


不久前,國際知名並且權威的路透通訊社,便揭露了關於浙江吉利併購瑞典Volvo Cars背後的國際財務運作等相關的訊息,這也表示這並不只是吉利作為中國第一家民營汽車廠併購一家海外汽車廠如此容易,因為在海外除了牽涉到金融與智慧財產等等議題,在中國內部更因為將來接手後在當地建廠與重新配置零組件與供應體系,牽涉到更多的地方與政經角力在內。


位於比利時的Ghent整車廠,目前依舊是全新世代S60車系的主要生產地


落戶中國


當年Ford由瑞典Volvo AB手中買下Volvo Cars花上64億美元,吉利買Volvo Cars僅花18億美元,購買瑞典Volvo Cars包括後續發展的花費,總數將達到27億美元,背後組成其實是吉利自有加上募得共12億美元資金,加上來自中國國內與外部達15億美元的流動資金,海內外融資比例約各一半,中國境內資金來源包括主權銀行併購資金,還有包括已經確定將在中國境內建立二大生產基地的所在地政府:上海市嘉定區與黑龍江省大慶市政府。


根據最新消息顯示,在中國境內除了政府主權基金與中國工商銀行之外,前述二大地方政府更成為資助這項交易成功的重要角色,根據規劃未來Volvo Cars中國營運總部將位於嘉定,而整車生產基地也位於此,另外零組件與相關協力廠商的配套基地,將落在黑龍江省大慶市境內。


根據吉利集團創辦人兼總裁李書福在併購完成後首度公開記者會中表示,吉利接手Volvo Cars目標是在2011年轉虧為盈,新公司並且規劃大幅提昇在中國市場的銷售比例與數量,目標希望達到每年在中國市場銷售新車達20萬輛左右,而吉利方面更表示,只要全球新車年銷售突破37萬輛,就可以達成讓瑞典原廠損益兩平的狀態。


而在完成這項併購案前,吉利集團分別在嘉定、北京與成都各成立一家公司,其中確定將建廠的嘉定區,今年三月初才成立的上海吉利兆圓國際投資有限公司,背後更擁有嘉定區國有資產公司的持股,顯示出建廠於該地將獲得地方政府的融資支持。


瑞典Volvo Cars最傲人的資產莫過於對於汽車安全防護科技的豐厚專業經驗


海外資金


回到先前路透社的報導內容,指稱這項併購案的海外相關資金,可以說是「全球最神秘金融家族」之稱的Rotchschild家族在背後撐腰,其中Rotchschild銀行大中華區總裁俞麗萍等四人組成的Rotchschild銀行團,才協助吉利完成這項交易的最大功臣。


促成這項交易成功之後,Rotchschild將可以擴大該銀行在中國的資產管理業務,並且將其在歐洲金融界的成功模式引進中國,所以在這項堪稱最完美的海外併購交易中,負責角力與協調支持的各方,其實都獲得了各自的利益,接下來就看吉利如何落實其承諾,以「兄弟」而非「父子」的關係,主導對於瑞典Volvo Cars的經營,讓這個品牌可以永續發展,當然在中國市場最大的目標,李書福還是希望讓Volvo Cars可以與在當地投產的高級汽車品牌包括Audi、BMW、M.Benz等平起平坐,成為中國甚至全球市場高級車壇的「大腕」。


瑞典Volvo創辦人Assar Gabrielsson與Gustav Larson

第一輛掛上Volvo標誌的量產車OV4 Jakob

位於重慶的長安沃爾沃整車廠,成為中國國產版S80L的主要產地

吉利在集團化的發展方針下,旗下目前在中國境內建立三大自主乘用車品牌佈局

位於俄羅斯境內的吉利海外整車廠

Volvo Cars大事紀
2010  三月底浙江吉利正式併購瑞典Volvo Cars
2004  將荷蘭NedCar售予日本Mitsubishi Motors
2003  與義大利Pininfarina SpA成立合資公司
1999  Ford集團三月份併購Volvo Cars
1996  與TWR跑車廠合作研發生產的C70雙門轎跑車投產上市
1995  與日本Mitsubishi Motors合作研發出小型房車S40/V40,並在合資建立了荷蘭廠投產
1990  Volvo與Renault結盟
1979  Volvo AB正式成立Volvo Cars汽車主管乘用車業務
1972  Volvo收購荷蘭DAF工廠
1965  比利時的Ghent整車廠落成啟用
1964  整車累積產量突破一百萬輛
1955  PV444首先出口到美國
1936  Gustaf Larson制定基於安全的核心品牌價值
1927  瑞典人Assar Gabrielsson與Gustav Larson造出第一輛掛上VOLVO標緻的量產車
OV4 Jakob,Volvo汽車廠正式成立
吉利大事紀
2010  三月28日集團董事長李書福與Ford集團財務長Lewis Booth簽署併購Volvo Cars最終股權收購協議,並且獲得100%的股權以及相關資產。
2010  元月15日,吉利MK車型CKD俄羅斯整車廠啟用投產新車。
2009  12月16日,吉利印尼公司舉辦MK車型CKD組裝生產下線儀式。
2009  11月26日簽訂「吉利-裕隆戰略合作協議」,為全球鷹熊貓台灣版tobe m'car上市鋪路。
2009  10月28日,Ford集團宣布浙江吉利成為瑞典Volvo Cars首選競購對象。
2009  三月27日吉利正式簽約併購澳洲DSI變速箱廠(Drivetrain Systems Internation Holdings  Pty Limited)。
2008  七月10日,中國汽車技術研究中心宣布吉利遠景成為自主品牌轎車中的第一款四星級轎車。 
2007  五月16日,吉利CK-1 CKD組裝項目正式落戶印尼。 
2006  10月24日,李書福在英國與英國錳銅控股公司(MBH)正式簽署合資生產London Taxi出租車的協議,並且於2007年成為MBH最大海外股東。
2006  元月首度參加底特律北美國際車展,再次代表中國自主品牌參加。
2005  九月首度參加第61屆法蘭克福車展。
2003  八月首批吉利轎車出口海外。
2003  四月第十萬輛轎車在寧波基地下線。
1998  八月第一輛吉利汽車在浙江省臨海市下線。
1997  進入汽車產業。
1994  進入摩托車行業,  
1986  11月份,李書福以冰箱配件為起點開始了吉利創業歷程

 

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